Осциллятор Макклеллана

Осциллятор Макклеллана (Шаблон:Lang-en) — рыночный технический индикатор, характеризующий разброс рынка («ширину рынка») по анализу количества растущих и падающих инструментов в периоде; является одним из наиболее распространённых индикаторов данного класса.

На основе данного осциллятора строится индекс суммирования Макклеллана (Шаблон:Lang-en) — самостоятельный рыночный технический индикатор.

Осциллятор и индекс суммирования Макклеллана были разработаны Шерман и Мариан Макклеллан (Шаблон:Lang-en) в 1969 году. Детальное описание принципов интерпретации этих индикаторов было приведено в их книге «Прибыльные паттерны: осциллятор и индекс суммирования Макклеллана» (Шаблон:Lang-en).

Методика расчёта

Осциллятор Макклеллана

Значение осциллятора Макклеллана численно равно разности значений быстрой и медленной экспоненциально взвешенных скользящих средних, построенных на разности между количеством растущих и падающих инструментов на рынке за период:

${\mathit{\text{McClellanOscillator}}}_t={\mathit{\text{EMA}}}_{fast,t}({\mathit{\text{Advances}}}_i-{\mathit{\text{Declines}}}_i)-{\mathit{\text{EMA}}}_{slow,t}({\mathit{\text{Advances}}}_i-{\mathit{\text{Declines}}}_i),$

где ${\mathit{\text{McClellanOscillator}}}_t$ — значение осциллятора Макклеллана в момент $t$, ${\mathit{\text{EMA}}}_{fast,t},{\mathit{\text{EMA}}}_{slow,t}$ — значения соответственно быстрой и медленной экспоненциально сглаженных скользящих средних в момент $t$ построенных на разности количества растущих — ${\mathit{\text{Advances}}}_i$ и падающих — ${\mathit{\text{Declines}}}_i$ инструментов в $i$-ом периоде входящем в расчёт соответствующих скользящих средних:

${\mathit{\text{EMA}}}_{fast,t}={\alpha }_{fast}\cdot ({\mathit{\text{Advances}}}_t-{\mathit{\text{Declines}}}_t)+(1-{\alpha }_{fast})\cdot {\mathit{\text{EMA}}}_{t-1}$

${\mathit{\text{EMA}}}_{slow,t}={\alpha }_{slow}\cdot ({\mathit{\text{Advances}}}_t-{\mathit{\text{Declines}}}_t)+(1-{\alpha }_{slow})\cdot {\mathit{\text{EMA}}}_{t-1},$

где $fast,slow$ — число периодов для нахождения сглаживающей константы $\alpha$ соответственно для быстрой и медленной скользящих средних:

${\alpha }_{fast}=\frac{2}{fast+1}$

${\alpha }_{slow}=\frac{2}{slow+1}.$

В оригинальной работе в качестве быстрой EMA использовалась 19-дневная скользящая средняя (приблизительно 10 %), а в качестве медленной — 39-дневная (приблизительно 5 %):

${\mathit{\text{McClellanOscillator}}}_t={\mathit{\text{EMA}}}_{19,t}({\mathit{\text{Advances}}}_i-{\mathit{\text{Declines}}}_i)-{\mathit{\text{EMA}}}_{39,t}({\mathit{\text{Advances}}}_i-{\mathit{\text{Declines}}}_i),$

${\alpha }_{fast}=\frac{2}{19+1}$

${\alpha }_{slow}=\frac{2}{39+1}.$

Индекс суммирования Макклеллана

Индекс суммирования Макклеллана — это кумулятивная сумма осциллятор Макклеллана:

${\mathit{\text{McClellanSummationIndex}}}_t={\mathit{\text{McClellanSummationIndex}}}_{t-1}+{\mathit{\text{McClellanOscillator}}}_t,$

где ${\mathit{\text{McClellanSummationIndex}}}_t,{\mathit{\text{McClellanSummationIndex}}}_{t-1}$ — индексы суммирования Макклеллана в текущем — $t$ и предыдущем — $t-1$ периодах, ${\mathit{\text{McClellanOscillator}}}_t$ — значение осциллятора Макклеллана в текущем периоде.

Торговые стратегии

Стратегии, построенные на осцилляторе Макклеллана

Аналитики предлагают различные стратегии торговли с использованием осциллятора Макклеллана.

Например, можно использовать в качестве единственного сигнального уровня нулевую отметку. В этом случае следует:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

Также можно использовать классические для осцилляторов стратегии, например:

• покупать, если осциллятор Макклеллана превысил значение −70;
• продавать, если осциллятор Макклеллана стал ниже +70.

Существуют и более сложные интерпретации сигналов данного индикатора.

Стратегии, построенные на индексе суммирования Макклеллана

Для индекса суммирования Макклеллана признано оправданным применение торговой стратегии, построенной по аналогичному с его осциллятором принципу сравнения с нулевой отметкой:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

В оригинальной методике стратегия такова:

• если индекс опускается ниже −1300, это означает приближение рынка к основанию;
• если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать образование вершины;
• если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума (например, индекс изменяется от −1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей тенденции.

Связь с другими индикаторами

Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка», является Линия роста/падения.

Ссылки

• McClellan Financial PublicationsШаблон:Ref-en.