Коэффициент Сортино

Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии.

Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR).

Расчет коэффициента

$S=\frac{R-T}{\sigma }$,

где:

• $R$ — средняя доходность портфеля,
• $T$ — минимально допустимый уровень доходности портфеля,
• $\sigma$ — «волатильность вниз»:

$\sigma =\sqrt{\underset{-\mathrm{\infty }}{\overset{T}{\int }}(T-x{)}^{2}f(x)dx}$.

См. также

• Коэффициент Бета
• Коэффициент Шарпа
• Коэффициент Трейнора

Ссылки

• Коэффициент Сортино на ресурсе InvestopediaШаблон:Ref-en